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一、前言
随着办学规模扩大,新校区的建设、基本设施改造、引进高层次人才等方面都需要大量的资金,资金不足已成为制约高校发展的重要因素。因此,从金融部门或社会借入发展资金,突破了高校发展中的资金“瓶颈”,成为高校办学的必由之路。随着高校法人主体地位的确立,和独立决策、自主办学权利的进一步扩大,已完全具备了向社会举债的法律资格。另外《高校财务管理制度》中明确规定,高校财务管理的主要任务包括“依法多渠道筹措资金,以此解决高等学校办学经费的来源问题。”说明高校负债办学是符合财务制度规定的。高校作为独立的法人,尽管不是以赢利为目的,但具有稳定的经济来源:一是充足稳定的生源带来稳定的资金;二是有稳定的财政拨款。银行正是考虑到高校贷款的相对安全,也乐意放贷并给予相应的优惠政策。同时,国家有关部门的项目贷款政策,这些都为高校负债融资提供了良好的外部信贷环境。从目前的情况看,高校举债办学已经是很常见的情况。很多高校负债在10个亿以上,普通高校平均贷款5个亿左右,有的学校每年贷款利息就上亿元,这样算下来,学校每年学费收入的大部分将用来偿还巨额银行贷款利息,久而久之,这些高校势必会削减对教学的投入,最终会影响教育质量。高校负债过多,或者造成资金的闲置浪费,增加利息成本,或者导致学校无法承受,偿还困难,形成巨大的财务风险。
二、风险分析
高校负债办学可能产生风险的原因是多方面的:一是宏观政策因素可能造成高校负债风险。高校负债筹资的难易,资金成本的高低,偿还期限的长短等因素在很大程度上依赖于金融市场的变化。利率水平的高低直接决定学校负债资金成本的大小。由于高校负债数额较大,其债务的存续期必然偏长,再加上通货膨胀等问题,商业银行的贷款利率必将增长,利率的增长增加了高校的负债成本,抵减了预期收益,反过来使高校的还贷能力进一步下降。各级政府财政对高等学校发展的拨款增幅有限,靠政府增加投入缓解负债压力是不现实的。学生学费收入增长有限,由于受区域经济发展水平差异的影响,全国甚至在一个省范围内高校发展是不均衡的,水平不发达地区的高校新生的不报到率呈逐年上升之势。如果高校生源不足或完不成招生计划,就会出现建设规模与在校生规模不一致的情况,高校预期收入无法实现必然造成资金紧张。其次是高校的管理体制缺失导致负债风险。首先,各级主管部门对高校的负债问题缺乏宏观指导和政策调控,高校贷款随意性较大。到目前为止,国家和省级政府都尚未出台高等学校银行贷款和负债行为的规范性文件,没有明确归口部门和贷款审批程序,使得高等学校在贷款使用方向、贷款规模等方面缺乏政策指导与约束;对高等教育的效益缺少科学的评估机制。学校完全可以根据自身发展的需要和认识,决定是否贷款、贷款用途、贷款规模,出现了各类高校不顾自身条件的盲目贷款现象。其次,有的地方政府为了所谓的政绩,不顾高等教育的发展规律,盲目圈地建大学城、高校园区,致使进园区的高校债台高筑,负债远远超过了偿还能力。我国公立高校因其作为准公共产品的提供者,存在着风险承担上的不明确性,以为公办学校就可以大胆借贷,不用担心像企业那样“破产”,一切后果由政府承担;一半以上的筹资方式选取上只考虑筹资成本,忽视筹资风险。第三是高校内控制度的缺失可能产生风险。高校对项目的投资会挤占大量的现金资产,造成高校资产流动性差,现金收支调度失控,不能维持合理的现金流量,有可能出现现金流的断链。当前高校会计制度实行的是“收付实现制”,完全不同于企业实行的“权责发生制”。在这种会计制度下,应收及暂付款不能完整体现学校实际债权。有些实验仪器和设备的实际价值几近为零,但在账面上仍以原价计入资产,这使得高校在不考虑折旧的前提下所形成的资产数据,账面价值与实际价值严重不符;如果以此作为负债决策的会计信息依据必然产生一定风险。
三、风险控制的思路
高校要防范负债风险,关键是控制负债的规模,保持合理的负债比例。高校则需要建立一套科学的负债发展的考核指标体系。资产负债率一方面反映学校利用债权人提供的资金开展业务活动的能力,另一方面也反映高校长期偿债能力的指标。对学校而言,该指标则不应太高,一般以30%-50%为宜,国外高校资产负债率一般在40%左右。资产负债率太高则表明高校要承担较大的财务风险,太低则不能达到学校快速发展的目的,因此,高校必须在负债办学获取收益和承担风险之间作出权衡,确定学校适宜的最佳资金结构。从财务角度看,确定最佳的负债额度可遵循以下基本原则:收益性原则,高校在投资决策时对投资项目要经过充分论证,一定要对投入和产出、成本和效益进行充分的可行性论证,充分考虑近期学校财力的可能规模和未来的收益回报;无财务危机原则;合理偿还期原则,发展性负债的合理偿还期为不超过6-8年;可持续发展原则。根据学校发展规划,确定学校贷款的最高数额,以不影响高校正常的教学科研及维持费用的开支,不影响高校的正常发展为宜 职称论文发表网http://www.issncn.com
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