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关于母子公司破产的几个问题

作者 :王 芳更新时间:2012-11-4

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母子公司作为企业集团的主要组成部分,在市场经济中扮演着越来越重要的作用。这些母子公司在运作过程中,受利益驱动,母公司经常利用其控股地位侵害子公司及其债权人的利益。虽然《公司法》明确规定了子公司具有独立的法律人格,但由于子公司在母子公司关系中处于被控制和被支配地位,决定了子公司的独立人格具有瑕疵性。这种瑕疵性,影响了子公司债权人的利益,尤其在子公司破产的时候。如何规制母子公司破产时对债权人利益的保护,在刚刚通过的《企业破产法》中没有涉及到此问题,因此有必要对该问题进行加以探讨,以保护子公司债权人的合法利益。
   一、母子公司的破产问题
   根据《公司法》第14条第2款的规定以及母子公司之间的关系,我们知道母子公司都具有独立的法人资格。作为法人,它们具有权利能力和行为能力,它们有权独立地进行生产和经营,独立地承担民事责任。因此,如果在市场经营过程中,母公司或子公司经营不善,不能清偿到期债务,达到了破产界限,按照《企业破产法》的规定破产即可。
   母子公司虽都具有独立的人格,但它们之间又具有控制从属性,这是母子公司法律关系最基本的特征,即母公司是控制公司,子公司是受母公司控制的从属公司。双方之间具有的这种控制从属性决定了子公司在生产经营决策、资金调度、人事安排等重大问题上要受制于母公司。如母公司占有子公司相对集中的多数股份,从而通过在股东大会上选举自己委派的人员进入董事会来实现对子公司的控制,以使子公司的业务活动符合母公司的总体规划和要求。此外,有时候母公司为了自己的利益,利用自己的控制地位,通过抽逃资金、关联交易等方式损害了子公司的利益。因此在法律上子公司虽仍然保持着形式上的独立性,但它的决策能力已经丧失,尤其是它的财务决策能力交给了公司以外的第三者,即凌驾于子公司之上的母公司,其后果是子公司的利润、资产在母子公司成员之间任意移转。这种资产或利润的移转必然导致子公司支付能力的削弱。支付能力的削弱无疑增加了子公司债权人债权实现的风险,影响到子公司债权人的利益。因此,当子公司受到母公司的不当控制而导致破产时,如何来保护子公司的债权人利益。
   二、子公司破产时,母公司的债权清偿顺序问题
   母公司不仅是子公司的控股股东,有时又同时是子公司的债权人。因为母子公司之间会发生大量的交易行为,产生债权债务关系。在子公司破产时,母公司作为债权人是否同其他的债权人位于同一顺序?母公司之债权清偿顺序的先后会影响子公司其他债权人的利益。关于母公司之债权清偿顺序的先后问题美国有著名的判例“深石原则”可值得我们借鉴。
   深石原则又称“ 衡平居次原则”(equitable subordination)、“母公司对子公司债权顺位之原则”,是指当子公司破产时,处于控制地位的母公司债权无论有无别除权或优先权,均应次于子公司的其他债权受清偿,以保护子公司债权人的利益。它是美国法院在审理泰勒诉标准电器石油公司(Taylor v. Standard Gas & Electric Co.)案中的涉诉子公司(深石石油公司)时创立的。在本案中,深石公司作为被告标准电器石油公司的子公司,在成立之初,被告对其投入不足,并且业务经营完全受被告所控制,经营方法主要为被告公司之利益,因此法院判决被告公司对深石公司之债权应次于深石公司之其他债权受清偿。该案确立的深石原则对母子公司的破产产生了很大影响,已经被美国1978年通过的破产法修正案所承认。在正常情况下,当公司破产时,所有债权人处于平等受偿的地位,但是在母子公司情形下,母公司可能利用自己对子公司的控制关系使自己的债权得到最有利的优先受偿,从而侵害了其他债权人的合法利益。依据深石原则,如果母公司对子公司资本投入不足,或母公司对子公司的控制行为中有欺诈等不当或违法行为时,当子公司破产时,母公司应当次于子公司其他债权人受偿。母公司次于子公司的其他债权人受偿,实质上是将母公司的权利推后,从性质上看,这种推后并非对母公司的惩罚,而是具有补偿性,用以补偿子公司债权人利益的损失。深石原则后来发展为衡平居次原则,二者的内容是基本相同的。
   对于该原则应注意以下两点:
   1、母公司次于子公司的其他债权人受偿,并非自动居次(母公司的债权一律次于子公司其他债权人的债权),而是有条件的居次。居次的条件是母公司对子公司实施了一些不正当的行为,这些不正当的行为影响了子公司债权人利益。这些不正当的行为包括(1)子公司资本显著不足;(2)母公司行使对子公司之控制权,违反受任人应有之标准;(3)母公司不遵守个别独立公司应遵守之规范;(4)资产混合或输送。
   2、深石原则和实质合并原则的关系。在深石原则中,母公司仍享有对子公司的债权,只不过是在清偿顺序中,母公司要次于子公司的其他债权人。但根据实质合并原则,母子公司彼此之间的债权均不再相互享有。虽然这两种原则不同,但在实践中,对母公司的利益影响不大,因为在破产程序中,母公司清偿顺序居于子公司的其他债权人之后,其清偿的概率几乎为零。
   三、母子公司同时破产时的债权清偿问题
   在正常情况下,当母公司破产时,因子公司财产是母公司投入的,母公司应通过转让或拍卖子公司中的股权收回这部分财产,用于其债权人的清偿;当子公司破产时,子公司的债权人可就子公司的破产财产要求清偿;当母子公司同时破产时,基于母子公司各自独立的人格,母子公司的债权人可就自己的债权分别向母公司或子公司要求清偿。但是子公司要受母公司的管理和控制,在生产经营过程中,有时子公司为了母公司的利益而不得不牺牲了自己的利益,最终势必造成子公司债权人的损失,为了在母子公司同时破产时使母子公司债权人公平获得清偿,美国法院通过判例确立了实质合并原则。
   实质合并原则又称母子公司债权人公平获得清偿之原则,是指在母公司或各子公司同时破产时,确定母子公司债权人的受偿顺序的一项原则。其内容就是在母公司或各子公司同时破产时,可就破产母公司和子公司的财产和债务合并计算并去除掉彼此之间的债权与保证关系。即破产母子公司视为一个整体,母子公司全部无财产担保的债权人可就母子公司的全部财产平等受偿,而不考虑某一具体的债权是哪个公司的债务。在何种情形下,可以越过母子公司各自独立的人格,适用实质合并原则?美国法院在适用时一般考虑以下两个因素:1、债权人的期待。债权人在与某一子公司进行交易时,它所信赖的是整个企业集团并非仅仅是交易的子公司。2、账户和资产的混合。账户和资产混合,很难分清,进行分别财务报表耗费过巨,对全体债权人不利。
综上所述,关于母子公司破产时的一些特殊情况的处理,国外的立法体例已经给我们提供了很好的借鉴,它山之石,可以攻玉,我们应该关注母子公司破产时的这些特殊情况,通过立法进一步予以完善,使各方当事人的合法利益受到保护 职称论文发表网http://www.issncn.com 职称论文发表网http://www.issncn.com

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