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摘 要 我国银行保险发展瓶颈主要表现为两个方面,一是银行内部利益分配的不合理性,没有建立适当的激励约束机制并制度化;二是保险公司之间竞争主要表现为价格战,即红利的发放和给付银行的代理费。这成为影响保险公司规模的重要因素,导致保险公司之间出现了囚徒困境。
关键词 银行保险 委托-代理理论 囚徒困境
我国银行保险业务的开展是通过银行和保险公司双方签订合作协议的形式,由银行代理销售保险公司的产品。银行保险近年来呈现出快速增长势头。2001年全国银行代理人身保险业务保费收入仅为47亿元,到了2002年,保费收入增长8倍多,达到388亿元,占人身保险费收入的17.1%。2003年1-9月,银行保险业务保费收入达到600亿元。银行保险现在已经成为寿险业务的主要销售渠道之一,占到了人身保险费收入的30%。而在一些新成立的公司,银行代理业务占公司全部业务的比例已经超过80%。
是什么因素促成了我国银行保险市场今天的局面?刘维认为,首先是银行的连续降息使储户将钱放在银行收益不大;其次是老百姓对基金等投资方式不了解,也缺少投资的时间和专业知识,但是对高等级的金融产品有较为旺盛的需求,银行保险就是保险公司直接通过银行代理的一种投资工具,银行保险和银行存款相比,除了具有保障风险的优势外,它的回报率有可能高于银行利率。
从我国银行保险发展的背景来看,我国物价指数不断下降,央行不断采取降息的政策刺激经济发展,但是居民储蓄的低利率弹性,使银行储额连年增长,而银保产品具有较大的储蓄性质,成为银行存款的高度替代品,并且具有一定的保障性,易于为客户接受。此外,我国银行保险的主要合作者的四大国有商业银行的积极推动,使我国的银行保险业务出现了高速发展的局面。
我国的银行保险出现今天的局面,有其特定的原因,但并不具有长期的持续发展的动力,这是因为我国银行保险制度本身存在着发展瓶颈。
2 我国银行保险发展的瓶颈分析
我国银行保险业务高增长的背后存在着较多的问题。张惠斌通过对南昌市银行保险的发展状况的考察指出,我国银行保险发展中存在的问题有,银行保险合作双方对银行保险的意义认识不够,银行保险产品不够丰富,银行保险的技术瓶颈未得到有效突破等。对于我国来讲,暂时不能取消分业经营的限制,寿险产品也没有明确的税收优惠,只能依靠市场的需求来推动。而我国的保险代理人体系也已比较发达,人们已经接受了从代理人处买保险的概念,所以银行的介入需要一定的时间。不能回避的是,我国保险业起步迟,保险公司推出的险种较国外公司十分有限,很多业务没有开展起来,保险宣传不到位。
总之,这些观点几乎集中于银保产品、技术支持、金融监管、宣传力度等角度,指出了我国银行保险发展中存在的一些问题,但是没有能够指明制约我国银行保险发展的最主要的矛盾。
银行保险作为一种制度安排,主要在于处理以下几种关系。第一,银行和保险公司之间的关系,这将涉及到代理渠道的通畅与否;第二,银行内部的利益分配;第三,银行储蓄网点员工和保险公司银行保险部门员工之间的关系;第四,保险公司经理人与其员工之间的关系;第五,保险公司与客户之间的关系;第六,保险公司之间的关系。分红产品的红利采取每年发放的形式,保险公司之间为了竞争客户资源,必然使红利的发放具有一定的竞争性。这实际上反映了保险公司的投资能力。
保费收入和客户对产品的认可是其中的关键因素,也就是说,上述的第一、第二和第六项是影响银行保险发展的最重要的因素。本文认为,我国银行保险发展瓶颈主要表现为两个方面,一是银行内部利益分配的不合理性,没有建立适当的激励约束机制并制度化;二是保险公司之间竞争主要表现为价格战,即红利的发放和给付给银行的代理费,这成为影响保险公司规模的重要因素,这实际也体现了保险公司的投资赢利能力,客观上要求我国保险监管机构放宽保险金的运用范围。
3 我国银行保险发展的政策建议
我们需要从银行内部的激励机制的建立和保险公司投资两个方面来解决上述问题。
3.1 银行内部的利益分配
银行作为保险公司的代理人,假设银行的经营目标为利润最大化。由于银行保险产品和储蓄产品之间具有一定的竞争性,银行从事此项代理业务的佣金系数假设为?姿,?姿将满足如下的条件,
这里为平均贷款利率,平均吸收存款利率,c(k)为贷款的管理成本,k为存款总额(假设银行把全部存款用于贷款)。
但是我国银行的考核兼顾了储额指标和利润指标,银行保险产品和储蓄产品之间的竞争性抑制了银行经理人代理保险业务的积极性。此外,银行员工作为具体的销售人员,同时也承担着储蓄的任务,这样也使银行员工代理销售银保产品的积极性受到损害。为了克服这种发展瓶颈,以使银行保险能够顺利开展,需要在银行的总行、银行经理人、银行员工和保险公司之间进行利益的分配。并且,尤为重要的是,银行总行应该把这种对银行经理人和银行员工的激励机制制度化,规范发展银行保险业务。如何在兼顾储蓄任务目标下对银行员工和银行经理人有效地进行激励呢?张剑等运用委托-代理理论,研究了银行保险中对银行代理保险的员工的激励问题,建立了将主观绩效评价和客观绩效评价相结合的激励模型。他们的这种分析是建立在银行愿意积极发展银行保险业务基础上的。这种分析忽视了对银行经理人的激励问题。本文将主要分析银行对银行经理人的激励合约的制定,而对银行员工的激励是从属于对银行经理人的激励的。
这里将运用参数化的委托-代理模型进行分析。
假设委托人(银行)是风险中性的,代理人(银行经理人)是风险规避的,设A表示代理人按努力程度划分的行动集合,a∈A,表示代理人的努力变量。委托人为了使代理人最大努力的工作,以更实现储蓄和代理收入的增长,需要分别对超额储蓄部分和代理银行保险的业务进行激励。
设委托人可以观测的变量有?仔和?渍,?仔表示代理银行保险佣金收入,?渍表示实际的储蓄额度。假设k1和k2分别表示代理人在代理银行保险和储蓄方面的努力系数,产出函数为线形形式,则
?仔=k1a+?兹1
?渍=k2a+?兹2
其中,?兹1和?兹2是不受代理人控制的外生的随机变量,假设
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